Moody’s: Υποβάθμιση της Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας

Σε αναθεώρηση, με «αβέβαιη κατεύθυνση», έθεσε, σήμερα, ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody`s Investors Service την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση των καταθέσεων Caa2 της Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας, σε εγχώριο και ξένο νόμισμα.Ταυτόχρονα, ο διεθνής οίκος υποβάθμισε τη βασική πιστοληπτική αξιολόγηση της Τράπεζας (BCA) και την προσαρμοσμένη BCA στο ca από caa2.

Επιπλέον, ο αμερικανικός οίκος έθεσε σε αναθεώρηση με αβέβαιη κατεύθυνση την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση Caa1(cr) του CRA (Counterparty Risk Assessment), ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση CCB των βραχυπρόθεσμων καταθέσεων και την αξιολόγηση NP του βραχυπρόθεσμου CRA.
Σύμφωνα με τον οίκο, η ενέργεια του ακολουθεί την ανακοίνωση της τράπεζας, στις 19 Μαρτίου 2018, ότι έχει ορίσει έναν οικονομικό σύμβουλο που θα την βοηθήσει στον εντοπισμό ενδιαφερόμενων για επένδυση, είτε στην τράπεζα είτε στο σύνολο ή μέρος των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συνεργατισμού.

Σημειώνει ότι η ΣΚΤ, η οποία ανήκει εξ ολοκλήρου στην κυπριακή Κυβέρνηση, είναι η δεύτερη μεγαλύτερη κυπριακή τράπεζα και έχει κατά κύριο λόγο επικεντρωθεί στα δάνεια και στις καταθέσεις.

Η υποβάθμιση του BCA αντανακλά κεφαλαιακό έλλειμμα

Ο Moody`s αναφέρει ότι η υποβάθμιση του BCA της τράπεζας σε cca από το caa2 αντικατοπτρίζει την άποψη του ότι η τράπεζα έχει κεφαλαιακό έλλειμμα, το οποίο θα πρέπει να συμπληρωθεί είτε μέσω αύξησης κεφαλαίου με κεφάλαια που προέρχονται από ιδιώτες επενδυτές ή από την κυβέρνηση, είτε μέσω της πώλησης του συνόλου ή μέρους των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της τράπεζας.

Αν και η ΣΚΤ ικανοποιεί σήμερα όλες τις εποπτικές απαιτήσεις, το κεφαλαιακό έλλειμμα της τράπεζας οφείλεται στην αδύναμη φερεγγυότητα και την περιορισμένη πρόοδο μέχρι σήμερα στην αντιμετώπιση των ζητημάτων που αφορούν την ποιότητα του ενεργητικού της, υπογραμμίζει.
Αναφέροντας ότι οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις (ΜΕΧ) της ΣΚΤ ανέρχονταν στο 59% των ακαθάριστων δανείων τον Σεπτέμβριο του 2017, υποχωρώντας ελαφρώς από το ανώτατο όριο της τάξης του 60%, ο διεθνής οίκος τονίζει ότι ο δείκτης κάλυψης των ΜΕΧ με προβλέψεις είναι στο 45% και παραμένει χαμηλός.

Ως εκ τούτου, σύμφωνα με τον οίκο, το κεφαλαιακό περιθώριο της ΣΚΤ, με τον δείκτη κοινών ιδίων κεφαλαίων έναντι σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού (Risk Weighted Assets) να βρίσκεται στο 11,3% από τον Σεπτέμβριο του 2017, είναι ευάλωτο, λόγω του υψηλού κενού προβλέψεων.
Ο Moody’s αναφέρει ότι η αναθεώρηση των αξιολογήσεων των καταθέσεων Caa2 θα επικεντρωθεί στο αποτέλεσμα της διαδικασίας που ξεκίνησε η τράπεζα στις 19 Μαρτίου για να βρεθούν επενδυτές, ενώ το ποσό των κεφαλαίων που θα συγκεντρωθούν ή το προφίλ του επενδυτή θα καθορίσει την κατεύθυνση που θα έχει η μελλοντική αξιολόγηση.

Παράγοντες που θα οδηγούσαν σε αναβάθμιση/υποβάθμιση

Ο διεθνής οίκος αναφέρει ότι θα μπορούσε να αναβαθμίσει το BCA σε περίπτωση που η τράπεζα αυξήσει σημαντικά τα κεφάλαια της και/ή μειώσει τα κόκκινα δάνεια, και σημειώνει ότι το BCA θα μπορούσε να υποβαθμιστεί στο c στην περίπτωση που η τράπεζα τεθεί σε εκκαθάριση.
Αναφέρει επίσης ότι οι αξιολογήσεις των καταθέσεων θα μπορούσαν να υποβαθμιστούν εάν η τράπεζα αποτύχει στις προσπάθειές της να βρει έναν επενδυτή, ή το προφίλ πιστωτικού κινδύνου του αγοραστή των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της τράπεζας είναι ασθενέστερο από τις τρέχουσες αξιολογήσεις των καταθέσεων της τράπεζας.